Στις 157 μονάδες εκτοξεύτηκε χθες το spread απόδοσης του 10ετούς ελληνικού ομολόγου,έναντι του γερμανικού,την ώρα που το υπουργείο Οικονομικών ετοιμάζεται να δανειστεί περί τα 60 δισ. για το 2010.Αφορμή,οι πληροφορίες ότι η Τράπεζα της Ελλάδας ζήτησε από τις ελληνικές τράπεζες να πάψουν να χρησιμοποιούν ως ενέχυρο ομόλογα του Δημοσίου για την άντληση ρευστότητας από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.Χθες ξένες τράπεζες και διεθνή επενδυτικά κεφάλαια από τα μεγάλα χρηματοοικονομικά κέντρα του εξωτερικού προχώρησαν σε μαζικές πωλήσεις ελληνικών τίτλων,διευρύνοντας περαιτέρω το spread των ελληνικών ομολόγων (διαφορά επιτοκίων με τα οποία δανείζεται το ελληνικό δημόσιο),κάτι που προκάλεσε υποχώρηση του τραπεζικού και γενικού δείκτη του χρηματιστηρίου.
Η διαφορά απόδοσης μεταξύ των ελληνικών και γερμανικών 10ετών ομολόγων ξεπέρασε τις 160 μονάδες βάσης (1,6%) ενώ την περασμένη Παρασκευή,αμέσως μετά την ανακοίνωση του ρυθμού ανάπτυξης για το τρίτο τρίμηνο,κυμαινόταν στις περίπου 142 μονάδες. Πρόκειται για το υψηλότερο επίπεδο spread απόδοσης από τον περασμένο Ιούλιο.
Αφορμή αποτέλεσαν πληροφορίες ότι η Τράπεζα της Ελλάδος δεν επιτρέπει στις ελληνικές τράπεζες να χρησιμοποιούν ομόλογα του Δημοσίου ως ενέχυρο στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα για την άντληση ρευστότητας.Τα πιστωτικά ιδρύματα της Ελλάδας δανείζουν το Δημόσιο αγοράζοντας κρατικούς τίτλους και στη συνέχεια δανείζονται από την ΕΚΤ με ενέχυρο τους τίτλους.Έτσι,εξυπηρετούν μεν το ελληνικό Δημόσιο,με το αζημίωτο φυσικά αφού κερδίζουν από τη διαφορά των επιτοκίων,αφετέρου δε αποκτούν ρευστότητα για τη χορήγηση δανείων.Μετά την ανακοίνωση,όμως,του διοικητή της Ευρωπαϊκής Κεντρικής τράπεζας (ΕΚΤ) Ζαν-Κλοντ Τρισέ ότι η ΕΚΤ από τον επόμενο χρόνο θα αποσύρει σταδιακά τη διευκόλυνση αυτή,η Τράπεζα της Ελλάδος προειδοποίησε τις ελληνικές τράπεζες ότι θα πρέπει να απεμπλακούν από τη χρηματοδότηση της ΕΚΤ.
Οι ελληνικές τράπεζες,κάνοντας κατάχρηση της διευκόλυνσης που παρείχε η ΕΚΤ στα πιστωτικά ιδρύματα της Ευρωζώνης προκειμένου να έχουν την απαραίτητη ρευστότητα στην περίοδο της κρίσης,άντλησαν περισσότερα από 35 δισ.ευρώ,σε σύνολο 570 δις ευρώ που έδωσε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.Από τα 35 δισ.ευρώ τα 22 πρέπει να επιστραφούν τον Ιούνιο του 2010 και άλλα 7 δισ.ευρώ τον επόμενο Σεπτέμβριο.Το ποσό που άντλησαν οι ελληνικές τράπεζες είναι 10% υψηλότερο από το συνολικό ενεργητικό των ελληνικών πιστωτικών ιδρυμάτων,ενώ είναι 5πλάσιο - με βάση το ενεργητικό - από αυτό που άντλησαν από την ΕΚΤ οι τράπεζες της Ευρωζώνης.
Η εξέλιξη αυτή δυσαρέστησε την κυβέρνηση,καθώς το κόστος δανεισμού σημείωσε σημαντική αύξηση μέσα σε δυο μόλις συνεδριάσεις.Σύμφωνα με την Ημερησία, μεταξύ κυβέρνησης - ΤτΕ και τραπεζιτών πραγματοποιήθηκαν χθες παρασκηνιακές διεργασίες, ώστε να εξισορροπηθεί η κατάσταση στην αγορά και να εκτονωθούν οι πιέσεις.
Η ΤτΕ εξέδωσε χθες ανακοίνωσή στην οποία αναφέρει ότι έχει υποδείξει «σε έναν αριθμό τραπεζών να επιδείξουν σύνεση ως προς τον βαθμό συμμετοχής τους στο πρόγραμμα παροχής ρευστότητας δωδεκάμηνης διάρκειας της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας,του μηνός Δεκεμβρίου,ώστε να διευκολυνθεί η έξοδός τους από τα έκτακτα και προσωρινά μέτρα του ευρωσυστήματος όταν αυτά αποσυρθούν.Σε καμία περίπτωση η σύσταση αυτή», τονίζεται στην ανακοίνωση,«δεν αποτελεί απαγόρευση και πολύ περισσότερο δεν συνδέεται με τα ομόλογα του ελληνικού Δημοσίου που έχουν στην κατοχή τους ή που επιθυμούν να αγοράσουν οι τράπεζες».
Αναλυτές εκτιμούν ότι οι διακυμάνσεις στα spreads θα συνεχιστούν μέχρι τα τέλη του έτους. Όπως σημειώνουν παράγοντες της αγοράς,όσο το οικονομικό επιτελείο δεν προχωρεί στην ανακοίνωση του σχεδίου εξόδου της ελληνικής οικονομίας από την κρίση, τόσο το κερδοσκοπικό παιχνίδι με τα ελληνικά ομόλογα θα εντείνεται.Αποτέλεσμα αυτού θα είναι ξένες τράπεζες και επενδυτικά κεφάλαια να «σπεκουλάρουν» ότι οι τιμές των ελληνικών τίτλων θα υποχωρήσουν περαιτέρω.Έτσι,προχωρούν σε πωλήσεις που δεν κατέχουν,με στόχο να ρίξουν τις τιμές τους και να τα αγοράσουν φθηνότερα στο μέλλον για να κλείσουν τις θέσεις τους.
Δανεισμός περίπου 60 δισ.ευρώ
Το υπέρογκο έλλειμμα του 2010 (9,4% του ΑΕΠ) και το τεράστιο κόστος εξυπηρέτησης του χρέους (περίπου 12 δισεκατομμύρια ευρώ μόνο για τόκους) θα αναγκάσει την κυβέρνηση να προχωρήσει σε δανεισμό που θα ξεπεράσει τα 50 δισ. ευρώ,ενώ ίσως φθάσει τα 60 δισ.,το 2010.Από αυτά,όπως είναι η πάγια τακτική του Οργανισμού Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ),τα δύο τρίτα (περίπου 40 δισ.δηλαδή) αναμένεται να πραγματοποιηθούν στο πρώτο μισό του 2010.
Η προοπτική αυτή,σε συνδυασμό με την πρόσφατη υποβάθμιση και την πολύ άσχημη δημοσιονομική θέση της χώρας που οδήγησε σε ιδιαίτερα αυστηρή επιτήρηση της οικονομίας από την Ευρωπαϊκή Ένωση,θα είναι αρκετή να οδηγήσει σε αύξηση του κόστους δανεισμού (spreads) καλλιεργώντας το έδαφος και για κάθε είδους κερδοσκοπικά παιχνίδια.
«Ξεσκόνισμα» από την Eurostat
Στο μεταξύ, κλιμάκιο έξι ειδικών της Eurostat βρίσκεται από χθες, Δευτέρα, στην Αθήνα, όπου ξεσκονίζει τα στατιστικά στοιχεία της Εθνικής Στατιστικής Υπηρεσίας,ενώ πραγματοποιεί επαφές με στελέχη του Γενικού Λογιστηρίου,της Τράπεζας της Ελλάδος και του υπουργείου Οικονομικών.Στο επίκεντρο του ελέγχου βρίσκονται τα φετινά στοιχεία για την οικονομία,με έμφαση στην «άσπρη τρύπα» του προϋπολογισμού και τις εθνικολογιστικές προσαρμογές.
Ο υπουργός Οικονομικών κ.Παπακωνσταντίνου δήλωσε πως «η Ελλάδα δεν είναι αναξιόπιστη,δεν είναι η χώρα - περίγελος λόγω των στατιστικών στοιχείων,δεν είναι η χώρα που δυσκολεύεται να δανειστεί.Είναι η χώρα που η κοινωνία έχει αντιληφθεί το πρόβλημα και αναζητεί τους τρόπους να το ξεπεράσει»,επιχειρώντας έτσι να καταστήσει σαφές ότι η κυβέρνηση έχει αντιληφθεί τη σοβαρότητα της κατάστασης και πως προτίθεται να λάβει τα απαραίτητα μέτρα για να τη διορθώσει.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου